什么是最好的投资组合多元化战略
这是第四次会计有关菲律宾股市从菲律宾米沙鄢群岛的大学（宿雾校园）学生问了几个问题，我写的博客文章。 正如我以前说过，我已经通过博客文章回应，因为我给的答案是相当漫长的，更何况告知市民在菲律宾股市的投资和投资价值的机会和机遇。
在这些职位中被发现以前的问题，这些问题的答案：
“菲律宾证券交易所的问题和答案”
“最好的资产配置策略遵循。”
“ 确定最佳的投资回报率 “
其实，这是在评论中提出的一系列问题。 欣赏和了解更多从她的问题，我建议你阅读以前的职位。 下一组的问题如下
“。 。 。 现在，我们的投资组合多样化和安全的选择。 。 。 你认为是合适的投资在这些时间在哪个行业？ 其实，我们有“randomnly”没有没有任何的基础上拿起一些公司（在PSE的许多上市公司）。 。 .. 。 。 我们仍然悬而未决的分配比例，但我们正在把更多的重量损失，对IT，食品和饮料，医疗和电信。 。 “
下面是我对上述问题的回应：
亲爱的艳儿，
对不起，迟了回应，我一直忙于其他事项 
你的问题的会谈主要是关于投资组合的多样化 。 虽然你似乎要问两个问题，第二个是“安全的选择。”这两个问题都可以得到一个答案。 你将不得不在字里行间知道答案是什么。 （无论如何，我会给你一个结论）:-)
维基百科定义为在金融多元化“的风险管理技术有关对冲，投资组合内的各种混合。”给予多样化的另一个定义是，它是“分散投资，降低风险。”
换句话说，投资组合多样化的主要目的是减少风险。 在奠定人的任期是，谚语说：“不要把鸡蛋放在一个篮子里。”当然，每个人都明白，意义，那就是如果丢失篮子，你失去了所有的鸡蛋。 因此，根据这一理论，在股市投资，你不应该把你在一只股票上的投资，或放置在同行业中的几个股票，因为如果股价下跌，那么你的投资下降以及漏。
投资组合的多样化是简单明了的常识。 的确是一个明智的人会坚持这一理论。
在金融多元化的投资组合通常包括三个阶段。 首先，组合多种投资工具，如股票，共同基金，债券，现金之间的分布。
其次，在投资的风险是多种多样的，适用于不同车辆的投资组合多样化。 例如，在共同基金投资多元化的资金使用不同的策略（这样的例子是成长型基金，平衡型基金，指数型基金，小盘，大盘基金）
在股市中，投资组合的多样化，可通过行业。 例如，在一定的财产存量，而不是把所有投资，投资分散在其他行业（如控股公司，金融等）
最后一个阶段是地理的多样化，是将分布在工业化国家，新兴经济体的投资等等，最大限度地提高投资回报率。
正如你可以看到多元化是非常简单，只需要普通的常识。 在菲律宾的股市，因为我们只有6个行业（金融，工业，控股公司，物业，服务，采矿和石油），专业人士建议，以申请合适的投资组合多样化，你应该把你的股票在两个或三个行业。 他们想补充一点，在所有行业的投资是所有证券将是理想的，因为更多的“篮子”你把你的鸡蛋打入更多的风险降低。
这是在现代投资组合理论的投资组合多样化的心脏和灵魂。 邮电部任教，理性的投资者将适用于在其投资组合多样化，以减少损失的风险，并最大限度地发挥他们的回报。 你越投资组合的多样化，有，你越是减少风险。
你不能相信在MPT涉及数学，当涉及到投资组合的多样化。 这不是普通的一天。 它涉及到做数学“上有希腊字母。”所涉及的数学超出普通投资者的理解。 在MPT，选择过程，以一定的安全应用变得非常数学复杂，很快拿出一个解决方案，你将需要插入到计算机的号码组合多样化理论。 不知怎的，这给普通投资者，在股市投资的最好留给“专业人士的感觉。”
所以，现在你知道大多数投资专家教组合多样化。 一如既往后，我告诉你，“规范”是什么，我也会指出你什么沃伦·巴菲特认为投资组合的多样化。 据沃伦·巴菲特，多元化“。 。 。 是对无知的保护。 它使那些知道自己在做什么，很少的意义。“
奇怪的休？ 那么，为什么甲骨文的奥马哈问题等有关投资组合的多样化，使得很多常识的原则，皮疹声明？ 要理解这一点让我解释一下。
让我指出，巴菲特并不是完全反对投资组合多样化。 他在上市公司中持有的股票数量最多的是15或更少。 但是需要注意什么，他说，投资组合多样化，在所有在股市的股票，通过股票投资的股份“ 通过定期投资指数基金，才知道什么投资者实际上可以超越大多数投资专家。”（在所有股票投资在股市最好通过投资指数基金来实现，这是一个共同基金通过购买股份的股票在某一交易所上市的所有股票，模仿一定股市的回报。菲律宾的指数基金，我知道是philequity的PSE指数基金）
巴菲特是反对的是“过度多元化”，这包括大部分的投资组合多样化理论，在现代投资组合理论授课。
沃伦·巴菲特的妙语，“我不能在50或75件事情涉及。 这是一座诺亚方舟，投资动物园结束。 我喜欢把几件事情有意义的数额的钱。“相反的投资组合多样化，沃伦·巴菲特强烈建议”的重点投资。“聚焦投资只是限制你的几只股票的组合，是有几个精彩的 公司持久的竞争优势。 注意，他通过投资于指数基金的投资组合多样化的上述声明是在“了解什么”投资者定向。 如果你是一个投资者，谁知道你是在股市中做，在这里是沃伦·巴菲特的忠告，当涉及到投资组合的多样化：
“如果你是一个已知的一些投资者，商业经济能够理解和找到五至十年理智定价具有重要的长期竞争优势，传统的投资组合多样化（基础广泛的积极组合）的公司没有对你的意义。
罗伯特Hagstorm在他的著作“沃伦·巴菲特的方式解释说：”沃伦·巴菲特的“集中投资”的方式，比传统的MPT投资组合多样化的方法更有意义的原因之一。 在沃伦·巴菲特之路Hagstorm 25页写道，“什么是与传统的投资组合多样化的错吗？ 一件事，它大大增加了机会，你会买东西，你没有足够的了解。 菲利普·费希尔，被称为他的重点组合，虽然他没有使用期限，在这方面的深刻影响，巴菲特的思想。 费舍尔总是说，他宁愿拥有一个优秀企业的少数，他理解以及大量的平均的，其中有许多他的理解很差。 “（点击这里获取副本“沃伦·巴菲特的方式在我的游击博客ESTORE ）
在其1993年的主席致股东的信中，巴菲特是这样说的关于投资组合的多样化“我们已经采取的策略，排除下列标准的投资组合多样化的教条。 因此，许多专家说，必须比更传统的投资者采用的是高风险战略。 我们不同意。 我们相信政策的组合浓度可能降低风险，如果它提出，因为它应该的强度与投资者认为业务和舒适水平，他必须把它买之前觉得其经济特征。“
所以你有它！ 为什么你应该集中在只有少数优秀的股票投资的第一个原因是因为它会增加你买东西你不理解的机会。 超过投资组合的多样化，也将让你有太多的公司监控。 你将永远不会知道每家公司很好。 这违背了价值投资的核心，那就是你必须投资你了解的东西。 巴菲特比喻有40名妇女后宫“过度投资组合的多样化”。 据他介绍“。 。 。 你永远不会知道他们很好。“这是事实，多样化将转移你的注意力和精力真正整理出的小麦从谷壳。
的，所以投资者应遵循巴菲特的集中投资方式第二个原因是讨论由蒂莫西·维克斯在他的书“如何挑选像沃伦·巴菲特的股票。”在页60至62，表示书，维克斯提到罗伯特Hagstorm在1999年进行的研究。 他写道，根据研究，“。 。 数量最多的股票。组合往往张贴，几乎所有同样大小的组合平均回报偏离的回报。 最小的组合，相反，提供的平均回报最高的偏差。 。 。 “（见下表）（想要得到的副本“如何挑选像沃伦·巴菲特的股票”，点击这里 ）
所以，第二个原因，投资者应避免过度多元化，并应保持一个持久的竞争优势的一些优秀企业的投资集中，是因为这给了投资者战胜市场的机会更大。
现在回到你的问题，哪个行业，你应该投资组合多样化用途的答案是，只要这些精彩公司具有持久的竞争优势， 在任何行业任何公司 ！ 至于什么是美妙的企业，将在另一篇文章中回答这个问题，有持久的竞争优势。 我可能会包含在未来的职位，因为我将回答您的问题，在估值技术。
我希望我已经充满了一天再次简单实用的智慧来自世界上最伟大的投资者。
至此，
Blogger的投资者游击
您好！ 我的名字是Zigfred迪亚兹，感谢您访问我的个人博客！ 从这个博客不会错过任何一个职位。 免费订阅我的完整的饲料。 点击这里通过电子邮件订阅到zdiaz.com
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哇...... speakin像世界上最大的自己。 其伟大的发现另一个值博客..特别是从宿雾。 保持它爵士
IM猜测的未来psot将有关护城河。 嘿嘿
xoutdeyes：heheheheh的感谢！ 下一篇文章以及部分肯定会谈论护城河hehehehehe
您好，评论郎会计学生。 我不是说，多样化是个不错的办法，因为它是一个可行的战略，在购买股票时（吴ginagawa雅体制entitities芸EH）。 但如果你打算只随机挑选某些行业的公司，然后分配给指定的资金每家公司的数量，é蝙蝠嘉印地文娜郎bumili吴UITF或互惠基金？ 我的观点是，如果你要效仿的insttitutional买家做什么，为什么不投资，并保存自己的麻烦？ 云雅郎，5月的持有期，所以你不会是液体，只要你想（帕朗分钟90天持有期庸阿拉姆香港联交所UITF D2 SA比那）...
我可以看到这种方法的一个缺点是你的利润将更多地依赖作为一个整体市场的表现。 这带来的损失降到最低，当一个特定的袜子价格变酸，这也需要一个单一的公司的股票上升时的最低收益。 我认为最高PSEi过了大约3800 ATA（纠正我，如果我错了），所以它的最好期望围绕这种投资同比增长90％（自NASA MGA 2000 NA陈子昂PSEi kahapon）最大。 siguro aabot ulit SA 3800 kapag SI帕奎奥NA presidente。
我最好的建议是花大部分的时间决定买什么样的公司，然后花时间休息，等待合适的时机，而不是购买他们只是为了其多样化。 佩罗syempre建议郎：
eltotsira：嗯，我没有任何个人对共同基金，但与共同基金的问题是，他们试图击败市场一年和一年，这样他们最终松动，当然法术对个人投资者的灾难。 此外，他们是他们，他们成为“市场”本身在市场的最大功臣！ 无论如何，我会在另一篇文章中解释。 这是为什么像巴菲特说，这是这么多的“知无”个人投资者最好的投资是一个指数共同基金更好。 这样，“知无”的投资者可以战胜大多数投资专家。
然而，一些共同基金都不错，尤其是那些坚持价值投资。 我没有做过深入研究的共同基金在菲律宾，但我相信只有少数几个有好的。 特别提到在美国的资金是由彼得·林奇（富达麦哲伦），约翰惊奇（先锋）和所有其他共同基金公司来自格雷厄姆营（施洛斯，Legg Mason的比尔·米勒等）的运行
他说：“我最好的建议是花大部分的时间决定买什么样的公司，然后花时间休息，等待合适的时机，而不是购买他们只是为了其多样化。 “ - 是的，我当然同意！！
我坐在投资commitee（分析师）中表现最好的共同基金在该国之一。 我认为转储和购买的方式，我们决定成立一个晴雨表 - 价格。 因此，当我们的基金经理（挣扎buffetteer）认为，农行股票被低估，并不断下降一两个星期下来，那么我们的主席说转储股票。 不管该公司的基本优点。 然后第二天，他们将减少增持的股票。 这是每一个共同基金公司的思维过程。 一位基金经理的表现，是基于资产净值的价格 - 这是依赖于市场的运动。 难怪，大部分价格敏感的基金经理不能战胜市场。
建议我们把价值投资爵士Z。Xoutdeyes一个研讨会，我都愿意帮助。
xuzhu：我完全同意。 大多数共同基金投资分析师preassured拿出一个很好的回报的渴望和今年出。 这是他们未能战胜市场的原因之一。 正如巴菲特说的牛顿第四定律议案，“在股市投资活动的增加，回报率下降，可能已经”
嗯......这很有趣，我想你提到，你的基金经理是“挣扎buffeterr”怎么来的，他不建议不倾倒的股票价格的基础上吗？ “Buffeters”依靠公司的基本面。 这是典型的MPT思想。 （较低的价格，它得到的“高风险”），或许正如你所说，他是基金的回报如何，将在今年年底像后。
不像在美国大多数共同在菲律宾的资金不说，他们正在采取什么类型的投资策略，我还没有找到共同基金经理坚持价值投资原则。 如果你找到一个让我知道，我肯定会推荐它的人想在股市投资，但没有时间自己做了分析。 我想现在唯一的选择是指这些类型的人菲律宾indedx基金。
是的，这将是很好的，有一个价值投资研讨会。 我在网上搜索一些网上投资课程证书的价值，但痛心地说，有没有。 只有哥伦比亚和其他小的学院和大学都提供他们甚至不在线。 但短期的网上交易课程和其他的“快速”雄鹿计划在互联网上比比皆是。 把一个价值投资研讨会，是一个伟大的想法。 我们需要首先概述的主题。 有一天，我在想一个5个模块的课程。 （模块1 - 菲律宾股市，模块2 - 巴菲特和价值投资模块3 - 了解金融方面等模块4 - 模块5 - 买什么什么价格买（定性侧）类似
我还在努力拼凑出来的材料，我期待着写了一个专题小电子书。
我知道有很多价值投资的巴菲特在那里的书，但有没有材料，是专门菲律宾股市。 这是我一直努力实现的目标写巴菲特的方法和价值投资的blogpost。 我特别想申请的原则，在菲律宾股市。（我可能会拼凑我到电子书中写道）:-)
让我们来基本价值投资研讨会和先进。 我可以帮你通过估值的一部分。 我从宿雾过，但现在在马卡蒂。
见你一轮。
xuzhu：我会尝试一次读您的博客，在一段时间，所以我们可以比较笔记。 我们也许可以结合我们的工作一段时间。
主席先生齐格，
请定期更新这个职位。 LOL。
我的投资组合多样化。 刚开始时，我选择了3家公司。 作为一个新手，到目前为止，我想，我需要阅读更多。
谢：是的，投资更多的文章，很快来！ 敬请期待！ 我已经在我的档案有几个投资文章。
：我的建议是成为价值投资者。 要做到这一点，你需要阅读大量价值投资。 无论如何，我不时写这个东西在我的博客刚落
更多的权力和上帝保佑你的投资 
您好Zigfred
我想知道这是你的起飞。 这是更好，投资于指数基金（Philequity PSE指数基金）或投资在4-5精心挑选在菲律宾股市的股票？ 这是假设，你会做任何战略上平均成本。
我也是一个新手，我目前持有的3个问题（蓝筹股），我不知道我是否应该继续做这三个平均成本或购买指数基金，而成本平均。 我也有一个共同基金，我想知道如果我应该转移，花钱买指数基金。
此外，国际指数基金买股票是有办法吗？ 像标准普尔实例。 谢谢！ 这个博客已经有很大的帮助。
面包车：您好。 感谢您的问题。 正如沃伦·巴菲特说，也无法幸免投资者最好的选择是投资于指数基金。 然而，一个知道的东西投资者的最佳选择是做价值投资的方式沃伦·巴菲特和其他价值投资者做了。 因此，要回答你的问题，我宁愿在菲律宾的股市投资管理它采用价值投资，巴菲特技术比投资在指数基金在4至5个精心挑选的股票。 然而，如果你不想做任何一种基本的投资或了解此事，那么最好的方式为你做到这一点（既然这样，你可以归类为“一无所知”投资者）的价值投资是做出来的通过指数基金。 其他知道一些投资者（或那些愿意学习）短期投资价值。 对于没有任何投资者，指数基金。 这只是它。 如果你是热衷于学习价值投资，所有的书，你可以阅读的主题，尤其是那些关于巴菲特的策略。 你会发现，你就能做更优于任何互惠基金。 但是，如果你没有时间来学习或研究公司的基本面，只是在指数基金投资。
我个人持有约5至7只股票（菲律宾）股票，其中大多数是蓝筹股。 他们中的一些，我买了一个非常好的价格（低于帐面价值），其中一些在一个公平的价格。 我将尽量保持他们永远不打算卖他们直到经济学的基本业务有变化，或一个更好的机会提出了自己的。 如果市场高估他们这么大，那么我将尝试与恐惧，当别人贪婪。 我的投资组合翻身是相当低的。 这是一个价值投资者之间的共同特征。 的方式，你应该考虑购买一些蓝筹股。 他们可能不会太便宜，但一些蓝筹股是公平的价格与现在的大公司。 如果你想了解更多有关股市投资点击这里访问我的股市投资博客
我不这样做平均成本。 我不相信在战略。 我只是试图用价值投资方法挑选股票或正如巴菲特所说的那样，我只是尝试在一个公平的价格购买精彩公司具有持久的竞争优势。
关于购买国际指数基金，不，我不要有这个想法，因为我没有做过自己，但我相信这是可以做到的。 我们今天通过互联网连接，所以我认为这是不可能的。 （你可以在基金的指数mimicing菲律宾证券交易所投资，我认为BPI的资产管理和运行菲尔股票基金指数基金）
希望我已经给你帮助了。
您好Zigfred
可我知道为什么你不喜欢的平均成本？ 是只买一笔股票时比平均成本的廉价吗？ 另外，如果我没有一笔投资呢？ 我只是用我的月薪的百分比，每月购买更多的股份。 这是最主要的原因，我的平均成本。 你的建议，我保存的百分比，我会以成本平均每月使用一笔的机会罢工（伟大的股票被低估时）回购股份的配发？
谢谢。
范：我写这封信后，这个很快。 不过，我会给你一个快速的答案。 许多研究表明，投资包干总如果不经常比平均成本。 只是谷歌“平均成本与包干”，你会看到很多关于这个问题的文章。
我不平均成本，因为我赚更多的一定的价值投资策略。 如果你不想学习价值投资，最好的办法做到这一点是通过指数基金，巴菲特说。 所以，如果你必须“平均成本”，通过指数基金是最好的选择选股智能化自己以外。
我不能同意你的意见。 我在亚利桑那州的金融公司和工作，我们使用这个确切的“焦点”投资策略。 我们专注于SMA的，我们的投资组合经理从来没有一次超过15证券。 我们也为我们的客户有一个长远的目标。 大多数人跳和退出市场，不知道为什么，但希望做一个急功近利。 公司具有良好的资产负债表，收益好，伟大的管理等下榻投资者fundementals的，虽然现在大多数人都只有投机者
ZBlackmar：很高兴见到另一个同样喜欢你志同道合的投资者。 感谢我的博客的下降。 会很高兴与你的想法，进一步投资股票。 你也可以访问我的股市投资博客http://www.stockmarket-investing.com的