zdiaz.com

Jag har svarat flera frågor från en student från universitetet i Filippinerna-Cebu om att investera i den filippinska aktiemarknaden. Hittills mina svar finns i inlägget med rubriken "Frågor och svar om filippinska börsen "och" Den bästa allokeringen strategi att följa. "

Som jag tidigare noterat, eftersom frågan frågade kräver lite långa svar, har jag beslutat att göra det till en serie blogginlägg av flera skäl. Först, så att jag kan ha något att posta i min blogg, dels för sökord bakhåll och för det tredje att på något sätt dela kunskap och medvetenhet för allmänheten när det gäller aktiemarknaden och värde investera.

En av de frågor som ställdes var att om man antar en 20% avkastning på aktiemarknaden är praktiskt möjligt. Här är mitt svar på frågan.

Kära Enji

Avkastning eller på annat sätt känt som "avkastning på investeringar" definieras av Wikipedia som "förhållandet mellan pengar vunnit eller förlorat (realiserade eller orealiserade) på en investering i förhållande till mängden pengar som investerats."

De flesta investerare ser detta som ett av de viktigaste faktorerna att tänka på när man överväger en investering. Faktum är att "avkastning" är den första frågan brukar ställas när en investerare presenteras med en investering förslag. Avkastning är ofta förknippad med en viss period.

Mest värde investerare på aktiemarknaden följer en "buy and hold" strategi därmed avkastningen ofta beräknas årligen. De har också "återinvestera" vad de har vunnit. Denna populärt kallas "kompoundering." Därför mest värde investerare beräkna för "avkastning förvärras årligen"

Så fråga som inte bara värdet investerare, men alla investerare ansikte är, hur mycket är rimlig avkastning? Vad är "bänken märke" avkastning där alla investerade bör mätas mot? Till exempel din bank säger att du ska lägga dina pengar i en tid inlåningskonto växer med 5% avkastning förvärras årligen anses detta vara en bra investering?

För att besvara frågan korrekt måste vi överväga tre saker. Det är inflation, skatter, och den högsta avkastningen för de säkraste investeringen.

Wikipedia definierar inflation som "en höjning av den allmänna prisnivån på varor och tjänster i en ekonomi under en tid." Det äter bort värdet av pengar. P 100 nu kanske inte vad det kan vara värt 10 år nu på grund av de stigande priserna på varor och tjänster.

Beskattning är naturligtvis vad regeringen får från dess medborgare. Beskattning är justerbar beroende på nycker de som sitter i regeringen.

Den högsta avkastningen för säkraste investeringen av obligationer naturligtvis regeringen. Anledningen till detta är eftersom dessa backas upp av regeringen så om inte regeringen går i konkurs så är det osannolikt att regeringen kommer att renegaten på sin skyldighet.

Så hur dessa tre faktorer ger ledtråd i datorer för rimlig avkastning?

Samspelet mellan dessa tre faktorer omfattande diskuteras i boken "Buffetology" av Mary Buffett och David Clark. (För er som vill få ett exemplar av boken Buffetology klicka här för att få det på min Guerilla bloggare eStore ) Enligt författarna, insisterar Warren Buffett att den minsta avkastning för en viss investering inte skulle falla under 15% . Skälet till denna förklaras i kapitel 25 i boken. Enligt författarna, att bara stanna även med inflation och beskattning du skulle behöva en 7,2% avkastning på investeringen. De ytterligare har dragit slutsatsen att "ha en reell ökning i din rikedom, är det nödvändigt att avkastningen på din rikedom vara minst lika effekterna av skatter och inflation."

Författarna fortsätter vidare att om du investerar i obligationer med en årlig kompoundering avkastning på 8% du skulle sluta med en avkastning på endast 0,5% (8% mindre 31% inkomstskatt, minus 5% inflation) Om inflationen justeras till 9% sedan du sluta med någon avkastning alls. Så med detta i åtanke är det ingen mening med att investera i statsobligationer eller någon obligationer för den delen som erbjuder en årlig avkastning under 8%.

Buffett älskar att ha en bred säkerhetsmarginal och hans definition av en säkerhetsmarginal är alltid 50% mer, det är därför han insisterar på 15% avkastning. Mindre inflation och skatter, är han alltid garanteras av en tillväxt på cirka 8% avkastning förvärras årligen. (Förresten han insisterar på att hålla period av "evigt" för att undvika skatter. Så han säljer knappt sina förvärv)

I Buffetology författarna har antagit en genomsnittlig inflationstakt på ca 5% och en genomsnittlig skatt på inkomst 31%. Dessa kurser är tillämpliga i den amerikanska inställningen. Men i den filippinska inställningen mest finansiell planerare anser att den genomsnittliga inflationstakten ligger på 7%. Skatter, PSE arvoden mm uppgår till ca 13%. Detta säger oss att vi behöver ca 7,1% för att vara även med inflation och skatter.

Eftersom vi behöver omkring 7,1% avkastning för att stanna även med inflation och skatter därför vi borde insistera på en 15% avkastning precis som författarna föreslår i Buffetology föreslagit.

Med avseende på varför det är viktigt att tänka på statsobligationer, eftersom dessa anses vara "stabil" och "säker" då är det meningen att alla investeringar som erbjuds bör mätas mot avkastningen av statsobligationer. Till exempel om du beräknat att en aktie bara ger en 8% avkastning på din investering då är det bättre att investera i en statsobligation som ger en jämn 8% avkastning med tanke på fluktuationerna i en aktiemarknad investering. Men om du är lite säker på att avkastningen av ett visst aktieindex är över en över 15% än den skulle vara klokare att lägga dina pengar på aktiemarknaden, snarare än statsobligationer.

Nu när vi har lärt oss att den lägsta avkastning som vi bör insistera på en investering ska vara 15%, går vi tillbaka till din ursprungliga fråga om det är möjligt att få en 20% avkastning på aktiemarknaden.

Warren Buffett har en genomsnittlig avkastning på om mer än 20% förvärras årligen (Hans genomsnittliga avkastningen för hans partnerskap 1957 till 1969 är 29,5%. Den genomsnittliga avkastningen av hans holdingbolag, är Berkshire Hathaway nästan 20% sedan 1990-talet. (Detta innebär att $ 1,000.00 investerat med Buffett år 1957 skulle uppgå till värt $ 20,283,868.03 på 50 år med 20% per år)

Så om Oracle of Omaha kan få en 20% sammansatt genomsnittlig avkastning per år är det möjligt att få denna typ av avkastning på filippinska börsen?

Självklart! Värde investera principer fungerar i alla typer av aktiemarknaden miljö. Jag skrev ett inlägg med titeln " Tillämpa värdet att investera i den filippinska aktiemarknaden . "Du kan se i det att investeringar i Jollibee, Globe och Megaworld Corporation från 1997 till 2007 skulle ge dig en årlig beräknad avkastning på mer än 25% per år . Så du kan se att det mycket bättre att köpa aktier än mobiltelefoner .

Så när det gäller frågan om en 20% årlig beräknad avkastning är rimlig, är svaret jakande. Men att vara på den säkra sidan, bara anta en 15% avkastning precis som Buffett gör. Om det visar sig vara mer än så, vilket troligen kommer att bli som det Buffett har upplevt än du gör dina kunder mycket lycklig faktiskt. Alltid följa principen om "Under löfte, över leverera."

Jag svarar på dina frågor om diversifiering och säkerhet val i ett annat inlägg.

Med vänliga hälsningar,

Den Guerilla IR

Hej! Mitt namn är Zigfred Diaz, Tack för att du besöker min personliga blogg! Aldrig missar en post från den här bloggen. Prenumerera på min fulla flöden gratis. Klicka här för att prenumerera på zdiaz.com via e-post

Du kanske också vill besöka mina andra bloggar. Klicka här för att läsa investera beståndet marknadsföring . Klicka här för att läsa mer om hur du Tjäna pengar på nätet . Besök min resa blogg för att lära sig mer om bra erbjudanden idéer .