zdiaz.com

אני ענה על כמה שאלות מסטודנט מהאוניברסיטה של ​​הפיליפינים, לסבו בנוגע להשקעה בשוק המניות הפיליפינית. עד כה התשובות שלי כלולות בהודעה שכותרתו "שאלות ותשובות בבורסה הפיליפינית" ואת "אסטרטגיית הקצאת הנכסים הטובה ביותר לעקוב אחר."

כפי שציינתי בעבר, שכן השאלה שנשאלת דורשת תשובות ארוכות במקצת, החלטתי להפוך אותו לסדרה של פוסטים מכמה סיבות. ראשית, כך שאני יכול להיות משהו כדי לכתוב בבלוג שלי, ושנית, למילת מפתח מארב ושלישית לשתף איכשהו את הידע ומודעות לציבור בכל הקשור לשוק המניות והשקעות ערך.

אחת השאלות ששאלה היה שאם בהנחת שיעור 20% תשואה בשוק המניות היא מעשית. הנה התשובה שלי לשאלה.

Enji היקר

שיעור תשואה או הידוע גם "שיעור התשואה של השקעה" מוגדר על ידי ויקיפדיה כ" יחס של כסף הרוויח או הפסיד (הבין או טרם מומש) על השקעה ביחס לכמות הכסף שהושקעה ".

רוב המשקיעים רואים בכך כאחד מהגורמים החשובים ביותר שיש לשקול כאשר בוחנים השקעה. "שיעור התשואה" למעשה הוא השאלה הראשונה ששאלה בדרך כלל כאשר משקיע הוא מוצג עם הצעת השקעה. שיעור התשואה קשור לעתים קרובות עם תקופה מסוימת.

רוב משקיעי ערך בשוק המניות לדבוק באסטרטגיה של "קנה וחזק" ולכן שיעור התשואה מחושבת לעתים קרובות מדי שנה. הם גם "להשקיע מחדש" מה שהם צברו. זה ידוע בכינויו "הרכבה". מכאן שרוב משקיעי ערך לחישוב "שיעור התשואה המורכב מדי שנה"

אז השאלה שמשקיעי ערך לא רק, אלא בפני כל המשקיעים הוא זה, עד כמה הוא השיעור המתאים של תמורה? מהו שיעור "ספסל הסימן" שיבה בו השקיע את כל יש למדוד נגד? לדוגמה של הבנק שלך אומר לך לשים את הכסף שלך בזמן הפקדה לחשבון גדל בשיעור 5% מתמורה מורכבת מדי שנה, הוא זו נחשבת להשקעה טובה?

כדי לענות על השאלה כמו שצריך אנחנו צריכים לקחת בחשבון שלושה דברים. אלה הם אינפלציה, מיסוי, והשיעור הגבוה ביותר של תמורה להשקעה הבטוחה ביותר.

ויקיפדיה מגדירה אינפלציה "עלייה ברמה הכללית של מחירי סחורות ושירותים במשק על פני תקופה של זמן." זה אוכל את ערכו של כסף. P 100 עכשיו אולי לא מה שהוא עשוי להיות שווה 10 שנים מעכשיו בגלל העלייה במחירי השירותים טוב ו.

מיסוי כמובן הוא מה שהממשלה מקבלת מהאזרח שלה. המיסוי הוא מתכווננת בהתאם לגחמותיו של מי שישב בממשלה.

השיעור הגבוה ביותר של תמורה להשקעה הבטוחה ביותר הוא כמובן של אגרות חוב ממשלתית. הסיבה לכך היא כי אלה מגובים על ידי הממשלה ולכן, אלא אם כן הממשלה פושטת את רגל אז זה סביר כי הממשלה בוגדת בחובתה.

אז איך שלושת גורמים אלה לספק הרמז במחשוב לשיעור המתאים של תמורה?

יחסי הגומלין בין שלושה הגורמים הללו נדון באופן מקיף בספר "Buffetology" על ידי מרי באפט ודיוויד קלארק. (לאלו מכם שרוצים לקבל עותק של הספר Buffetology לחץ כאן כדי לקבל אותו בלוגר eStore הגרילה) לדברי המחברים, וורן באפט עומד על כך שהשיעור המינימאלי של תמורה להשקעה מסוימת לא צריך ליפול מתחת ל -15% . הסיבה לכך היא שהוסברה בפרק 25 של הספר. לדברי המחברים, רק כדי להישאר אפילו עם אינפלציה ומיסוי שהיית צריך לחזור 7.2% על השקעה. הם הגיעו למסקנה עוד כי "יש עלייה של ממש בעושר שלך, זה הכרחי, כי התשואה על העושר שלך להיות לפחות שווה להשפעות של מיסוי ואינפלציה".

החוקרים ימשיכו עוד כי אם אתה משקיע באגרות חוב עם שיעור תשואה שנתי של הרכבה של 8% היית בסופו של דבר עם שיעור התשואה של 0.5% בלבד (8% בניכוי מס הכנסה, 31% פחות 5% אינפלציה) אם שיעור אינפלציה מותאם ל9% אז אתה בסופו של דבר עם שום שיעור התשואה בכלל. אז עם זה בחשבון, זה לא הגיוני להשקיע באגרות חוב ממשלתיות או בכל איגרות חוב לצורך העניין, המציעים שיעור התשואה מתחת ל -8% בחישוב שנתי.

באפט אוהב שיש מרווח רחב של בטיחות וההגדרה של מרווח ביטחון שלו הוא תמיד 50% יותר, ולכן הוא מתעקש על שיעור 15% מתמורה. אינפלציה ופחות מסים, הוא תמיד מובטח של שיעור צמיחה של כ -8% מתמורה מורכבת בשנה. (דרך אגב, הוא מתעקש בתקופת אחזקה של "לנצח" כדי להימנע מתשלום מסים. אז הוא בקושי מוכר את הרכישות שלו)

בBuffetology המחברים הניחו שיעור אינפלציה ממוצע של כ -5% ומס על הכנסה ממוצע של 31%. שיעורים אלה חלים בהגדרה האמריקנית. עם זאת בהגדרה הפיליפינית מתכנן הפיננסי ביותר מחזיק בדעה כי שיעור האינפלציה הממוצע ב -7%. מסים, האגרות וכו 'PSE מסתכם בכ -13%. זה אומר לנו שאנחנו צריכים על 7.1% להישאר אפילו עם אינפלציה ומסים.

מכיוון שאנו זקוקים לשיעור על 7.1% מתמורה להישאר אפילו עם אינפלציה ומסים ולכן אנחנו צריכים להתעקש על 15% תשואה בדיוק כמו המחברים הציעו של Buffetology הציע.

לגבי על למה זה חשוב לשקול אגרות חוב ממשלתיים, שכן אלה נחשבים "יציבים" ו "בטוחים" אז זה הגיוני שכל השקעה המוצעת צריכה להימדד כנגד שיעור התשואה של אגרות חוב ממשלתי. לדוגמה, אם אתה חושב שמנייה רק ​​תיתן שיעור 8% מתמורה להשקעה שלך אז עדיף להשקיע באג"ח ממשלתי שנותן תשואה של 8% עקבית בהתחשב בתנודות בהשקעה בשוק מניות. אבל אם אתה בטוח במידה ששיעור התשואה של מניה מסוימת הוא מעל 15% מעל ממה שהוא יהיה חכם יותר לשים את הכסף שלך בשוק המניות, ולא אג"ח ממשלתי.

עכשיו יש לנו נודע כי שיעור התשואה המינימאלי שאנחנו צריכים להתעקש על השקעה צריך להיות 15%, אנחנו חוזרים לשאלה המקורית שלך, אם זה אפשרי כדי לקבל שיעור 20% תשואה בשוק המניות.

יש וורן באפט שיעור התשואה ממוצע של כ מורכבים יותר מ -20% בשנה (השיעור הממוצע שלו תמורת שותפותו 1957-1969 הוא 29.5%. שיעור התשואה הממוצע של חברת האחזקות שלו, ברקשייר האת'ווי הוא כמעט 20% מאז 1990. (זה אומר ש1,000.00 דולרים שהושקעו באפט ב -1957 היינו מוערכים להיות שווה 20,283,868.03 דולרים ב50 שנים ב 20% לשנה)

אז אם האורקל מאומהה יכול לקבל 20% שיעור מורכב תשואה ממוצע לשנה הוא אותו ניתן לקבל משיעור התשואה בשוק המניות הפיליפיני סוג זה?

כמובן! ערך עקרונות השקעה עובד בכל סוג של סביבת שוק מניות. כתבתי פוסט שכותרתו "ערך החלת השקעה בשוק המניות הפיליפיני." אתה יכול לראות שביש השקעות בJollibee, גלוב וחברת Megaworld 1997-2007 היו נותנת לך שיעור שנתי מצטבר תשואה של יותר מ -25% לשנה . אז אתה יכול לראות שזה הרבה יותר טוב לקנות מניות מטלפונים סלולריים.

אז בכל הקשור לשאלה אם 20% שיעור שנתי מצטבר תשואה סביר, התשובה היא בחיוב. עם זאת כדי להיות בצד הבטוח, רק להניח שיעור 15% מתמורה בדיוק כמו באפט עושה. אם זה הופך להיות יותר מזה, שכנראה יהיה כמו מה שיש באפט חווה ממה שאתה עושה ללקוחות שלך שמח מאוד. תמיד על פי עיקרון של "תחת הבטחה, מעל לספק."

אני מוכן לענות על השאלות שלך על פיזור ובחירת ביטחון בהודעה אחרת.

בכבוד רב,

משקיע הגרילה

היי! השם שלי הוא Zigfred דיאז, תודה על ביקור בבלוג האישי שלי! לעולם לא יפספס הודעה מהבלוג הזה. הירשם לעדכונים שלי מלא בחינם. לחץ כאן כדי להירשם לzdiaz.com בדואר אלקטרוני

כדאי גם לבקר בבלוגים האחרים שלי. לחץ כאן כדי ללמוד להשקיע בשיווק מניות. לחץ כאן כדי ללמוד עוד על איך להרוויח כסף באינטרנט. בקר בבלוג הנסיעות שלי כדי ללמוד יותר על גדולים רעיונות תיירות.