La meilleure stratégie d'allocation d'actifs à suivre
Mes messages précédents intitulé « Questions et réponses sur le stock d'échange Philippines »ont été suivis par un autre ensemble de questions envoyées par la même personne. Les questions propounded exige également une longue réponse, et donc je réponds avec trois posts différents sur ses questions récentes.
Dans ce post, je vais répondre à la question sur la stratégie d'allocation d'actifs. La question est la suivante:
». . . On nous donne 1.000.000 de pesos que la capitalisation du portefeuille. Nous avons décidé d'une allocation d'actifs des stocks de 65%, obligations 25% et 10% en espèces, basé sur une tolérance au risque modérément agressifs.
Horizon de temps: 5 - 7 ans
Rendement attendu: 20% (??? Est-il pratique?)
Objectif: La préservation du capital et la croissance
Stratégie: forfaitaire ou une seule fois investingJust souhaitez demander votre opinion sur le plan d'investissement ci-dessus esp l'allocation ".
Ma réponse sur la stratégie d'allocation d'actifs est la suivante:
Chers Enji,
L'allocation d'actifs en un mot tel que défini par Wikipedia ". . se réfère à la façon dont un investisseur distribue ses placements parmi les diverses classes de véhicules d'investissement »
Stratégie d'allocation d'actifs dépend en fait sur le profil d'un investisseur. Profil de l'investisseur se réfère aux préférences d'un individu dans les décisions d'investissement; cette préférence est évidemment dicté par différents facteurs tels que l'objectif d'un investisseur et d'autres caractéristiques sociales comme l'âge, le sexe, etc revenus C'est pourquoi la plupart des fonds communs de placement offrent différents types de fonds produits tels que les «fonds actions» (investissements dans les stocks uniquement) «fonds équilibrés» (investissements dans les actions et obligations) "fonds d'actions de grande capitalisation" (investi uniquement en actions de capital de grande taille) etc Ceci est une tentative d'offrir des produits qui répondent au goût d'un investisseur individuel.
Un bon livre sur la stratégie d'allocation d'actifs personnelle que j'ai lu avant est intitulé "Durée de vie d'investir" par Clifford Pistolese. Cependant je ne recommande pas que vous achetez une copie du livre parce que beaucoup de discussions spécifiquement sur les actions américaines et le premier face quelques chapitres à l'analyse tant technique. Investir Lifespan montre la meilleure stratégie d'allocation à suivre en fonction de quelle tranche d'âge une personne est dans sa vie. J'ai écrit une critique de livre court sur le livre. Vous pouvez le lire dans mon blog intitulé " Le meilleur moment pour investir - de votre vie "Pour ceux d'entre vous qui sont intéressés à obtenir une copie de "Life Span investir« en finir ici, à mes Guerilla Blogger eStore.
Quoi qu'il en soit, en général, la règle traditionnelle du pouce quand il s'agit de la stratégie d'allocation d'actifs est que vous soustrayez votre âge de 100 et d'investir ce pourcentage dans les stocks et le reste avec des obligations ou des liquidités. Par exemple en suivant cette règle, la stratégie d'allocation d'actifs à être suivi par un de 20 ans devrait être de 80% en actions et 20% en liquidités et les obligations, tandis qu'une de 40 ans devrait investir 60% en actions et 40% en liquidités et les obligations . Cette stratégie d'allocation d'actifs traditionnelles fait l'âge comme la base sur combien de «risque» d'un investisseur est prêt à prendre.
Benjamin Graham soutient toutefois différemment. Il est connu comme le «doyen de Wall Street", le mentor principal milliardaire Warren Buffett et auteur du livre "L'investisseur intelligent» (largement considéré par la plupart des experts financiers comme un classique et est surnommée la «Bible de l'investissement.") Graham a écrit dans le chapitre 4 de son livre que l'investisseur intelligent devrait suivre une stratégie d'allocation d'actifs d'un minimum de 25% à un maximum de 75% placés dans des obligations en fonction de l'appétit d'un investisseur pour le risque. Il convient d'observer que Graham ne mentionne jamais que la stratégie d'allocation d'actifs devrait dépendre de l'âge ou d'autres facteurs comme étant détenus par des enseignements sur la stratégie d'allocation d'actifs traditionnelles.
La raison pour laquelle Graham insiste pour suivre une stratégie d'allocation d'actifs de garder un minimum de 25% à un maximum de 75% placés dans des obligations est en ordre de fournir un «coussin» pour donner à l'investisseur le courage de garder le reste de son argent dans des actions même lorsque les stocks évier. Graham fait remarquer que la plupart des gens cessent d'investir quand le marché boursier descend. Non seulement cela, la plupart des gens semblent à renflouer dans la sécurité des obligations et de liquidités lorsque le marché boursier reçoit battues. Donc, avoir un coussin gardera investisseurs de renflouer entièrement hors du marché boursier lorsque les stocks de mal loties.
Jason Zweig, écrit dans un commentaire sur la stratégie d'allocation d'actifs de Graham que «Le cœur de cette approche consiste à remplacer conjecture avec la discipline." Investir prend beaucoup de discipline et le tempérament adéquat. Régler le pourcentage consacré aux obligations dépendra de l'appétit d'un investisseur pour le risque et les changements dans les circonstances de sa vie.
En ce qui concerne "Cash" la plupart des experts financiers d'accord que la règle du pouce est de garder 6 mois de salaire pour "urgence" fins. De cette façon, vous n'êtes pas obligé de vendre vos positions en actions, même à une perte, car vous ont cruellement besoin de l'argent.
Sur la base des arguments ci-dessus, je soutiens fermement votre allocation d'actifs des stocks de 65% d'obligations 25% et 10% de liquidités.
Toutefois, si le 1.000.000,00 dont vous parlez est tout consacré aux «investissements», puis faire 75% d'actions et d'obligations à 25%. Ceci est du cours est basé sur votre profil d'investisseur donnée de celui qui est a un «risque modérément agressifs pour la tolérance."
Ma stratégie personnelle d'allocation d'actifs est de consacrer 100% de mes placements pour les stocks. Comme Warren Buffett, a plaisanté lorsque vous êtes invité à investir dans l'immobilier par un ami, "Pourquoi devrais-je acheter un bien immobilier lorsque le marché boursier est si facile?" 
Cependant je ne serais pas le conseil que tout les gens devraient suivre ma stratégie d'allocation d'actifs. Je ne suis que de donner ce conseil à des gens qui comprennent le marché boursier et qui sait exactement comment investir dans les stocks.
Je vais répondre à la question sur la «faisabilité du retour de 20%" sur mes posts à venir.
Jusque-là,
Atty. Zigfred Diaz
L'investisseur Guerilla :-)
PS: Pour ceux d'entre vous qui veulent obtenir une copie de "L'investisseur intelligent» par Benjamin Graham l'obtenir à mon Guerilla blogueur eStore.
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On dirait que Ben Graham a eu un défaut 50:50 pour les obligations / actions pour un investisseur défensif et 75:25 pour les investisseurs entreprenants lors du marché des actions commence à tomber. l'inverse serait pour un marché haussier rugissant.
Graham préconise également la diversification.
Le Buffett actuelle a fait une part concentré, ce qui signifie qu'il ne comporte pas plus de 20 titres sur son portefeuille. Il n'existe aucune règle pour celui-ci. Munger, son vice-président a des actions 3-4.
L'argument principal est que vous pouvez suivre / connaître votre entreprise, si il ya peu. Buffett encouragerait également que si vous êtes sûr avec un titre en particulier, vous placez 20% de votre valeur nette sur elle.
Juste mes deux cents.
Xuzhu: Yep Buffett dévié des enseignements de Graham quand il est venu à la diversification. Dans ce domaine particulier, Buffett est en suivant les principes énoncés par John Meynard Keyenes et Philip Fisher. C'est pourquoi Buffett avait coutume de dire "Je suis à 85% Graham, 15% de Fisher" Mais je pense qu'il est effectivement de 50% et 50% Graham Fisher-Keynes-Williams et bien sûr Munger. "De toute façon, je vais écrire à ce sujet dans autre poste.
«L'argument principal est que vous pouvez suivre / connaître votre entreprise, si il ya peu. Buffett encouragerait également que si vous êtes sûr avec un titre en particulier, vous placez 20% de votre valeur nette sur elle. "Yep, je suis d'accord! Two thumbs up!