Questions et réponses sur la Bourse des Philippines
J'ai reçu une question dans mon post intitulé " Application de la valeur d'investir dans le marché boursier philippin "et j'ai écrit une si longue réponse au commentaire que j'ai décidé d'en faire un blog. La question est la suivante:
"Im encore étudiant et que j'aie été la recherche de titres de valeur à grande capitalisation philippine ..
nous avons un projet sur la construction d'un portefeuille financier veux juste demander si whats la meilleure méthode d'évaluation pour déterminer si un stock est un stock de valeur? et comment sont les stocks de phil classés en grandes capitalisations, ou petit bonnet? États-Unis ont cette gamme de 5 milliards de dollars que j'aie été la recherche de ce même type de classification applicable aux Phils. . . "- Enji
Ma réponse est la suivante:
Cher Enji,
Il semble que vous avez deux questions. La première est relative à la classification selon la capitalisation boursière de la Bourse des Philippines et d'autre part est en ce qui concerne la meilleure méthode d'évaluation pour déterminer "les actions de valeur» dans la Bourse des Philippines. Je ne me dub comme un expert, mais je vais essayer de répondre à votre question du mieux que je peux.
1.) Le classement de la Bourse des Philippines par la capitalisation boursière.
Capitalisation boursière (capitalisation boursière pour faire court) est calculé en multipliant cours de l'action (tel qu'il est vendu sur le marché) par le nombre d'actions en circulation. Il s'agit d'une opinion consensuelle de ce que le marché pense que l'entreprise vaut.
Pour obtenir la capitalisation boursière des valeurs cotées à la Bourse des Philippines, aller à la Bourse des Philippines site. Allez dans "cours du marché" situé dans la barre latérale gauche, puis cliquez sur "Cours de l'action». Ensuite, sur la droite, vous pouvez voir "PSE indices composites et sectorielles." Cliquez sur "établissement d'enseignement postsecondaire." Vous verrez ensuite un tableau contenant la dernière composition de l'indice de la capitalisation boursière flottante.
En ce qui concerne la classification de capitalisation boursière, (Large Cap, Small cap, cap moyen) ce genre de classification n'est pas très populaire aux Philippines et n'est pas utilisé. En fait, nous n'avons pas un indice de capitalisation. La seule classification utilisée par la Bourse des Philippines est le secteur ou la classification de l'industrie. C'est les actions sont classées par secteur dans lequel ils appartiennent. (Tels que les services financiers, les produits industriels , je veux dire les entreprises, les biens etc ...) Si vous remarquerez que nous avons un indice du secteur de la bourse des Philippines, mais pas un indice de capitalisation boursière.
Cependant classement par capitalisation boursière dans la bourse des Philippines n'existe J'ai remarqué que certains gestionnaires de fonds publicitaires qu'ils investissent dans des actions de «Large Cap" dans le Philippine Stock Exchange.
Quant à ce qui est leur base de ce qui constitue "Grand Cap" ou "les stocks Small Cap", que je ne sais pas. Chaque firme de courtage, la bourse et même chaque analyste individu a sa propre façon de déterminer cela. Par exemple aux États-Unis et partout dans le monde la règle du pouce est que «Large Cap" désigne les sociétés dont capitalisation boursière est supérieure à 5 milliards de dollars. Aux Philippines Je ne sais pas ce qui est classé comme «Large Cap" comme cette classification n'est pas très populairement appelé dans la plupart des documents sur la Bourse des Philippines.
En outre, comme un petit investisseur de valeur, je ne se soucient pas de la capitalisation boursière car elle n'a aucune incidence sur mon évaluation si je devrais acheter ou de vendre un certain stock. Je me soucie seulement le la valeur intrinsèque d'une entreprise. Toutes les autres données semblent «ordures» et inutiles à la plupart des investisseurs de valeur. Outre la capitalisation boursière ne vous raconte pas ce que le marché pense le stock, donc pour moi c'est un morceau inutile de l'information.
2.) Sur la question de la meilleure méthode d'évaluation pour déterminer si un stock est un stock de valeur
Être un investisseur de valeur et exposés à valeur m'investir, je dois être biaisé en disant que «principes d'investissement de valeur" est la meilleure méthode d'évaluation pour déterminer si un stock est un stock de «valeur».
Prenez note que la valorisation des stocks varie selon la personne qui fait l'évaluation. Même les investisseurs de valeur ont différentes façons d'évaluer si une action est un «stock de valeur." Cependant, tous les investisseurs de valeur ne partagent presque les mêmes principes de «valeur», ce qui peut être attribuée à une seule source et qui est Benjamin Graham, le doyen de Wall Street et le «père» de l'investissement de valeur.
Je ne peux pas discuter en détail comment je fais mon stock évaluation afin de déterminer si un stock est un stock de valeur parce qu'il prend trop de temps à écrire. Cependant, je peux vous indiquer la direction d'écriture. Je vous conseille de récupérer une copie du livre intitulé Règle numéro # 1 par Phil Town. Deux autres bons livres sont "Buffettology" et "The New Buffetology" par Mary Buffett et David Clark. La plupart de la méthode d'évaluation des stocks Je suis provient de ces trois livres.
Une fois que vous avez l'idée dans ces livres, vous pouvez commencer à appliquer les idées en creusant des données en provenance des sociétés cotées à la Bourse des Philippines.
Un de mes principaux problèmes à investir dans la Bourse des Philippines est le manque d'information disponible pour prendre une décision éclairée. Contrairement aux États-Unis, les données disponibles pour les investisseurs est écrasante.
Par exemple, j'ai un guide épais que j'ai acheté il ya des années de la Bourse des Philippines a appelé «Corporate Handbook" qui est sous-titré le «guide de référence pour les sociétés cotées sur la Bourse des Philippines" Ce guide résume l'information financière et commerciale de chaque entreprise cotée à la Bourse des Philippines. Sont compris ici les états financiers, les prix des actions, et les ratios P / E entre autres, de 1997 à 2002. J'ai commandé ce dans le courant de 2003. Je trouve ce matériel très utile.
Je voulais obtenir une nouvelle mise à jour, donc je suis allé à la Bourse des Philippines l'année dernière pour obtenir la copie la plus récente (2003 à 2007). J'ai été informé qu'il n'était plus disponible. J'ai demandé un substitut et ils ont dit qu'aucun n'était disponible. J'ai été un peu choqué. Comment voulez-ils aux investisseurs de prendre une décision éclairée? La seule option était de marcher dans les états financiers et la Bourse des Philippines rapporte à creuser les données moi-même. Donc je l'ai fait pour certaines entreprises qui je pense sont de bons investissements de valeur pour les années 2003 à 2006.
Quoi qu'il en soit, permettez-moi de vous laisser avec cette citation de Warren Buffett «Le succès dans l'investissement n'est pas en corrélation avec le QI fois que vous êtes au-dessus du niveau de 125. Une fois que vous avez une intelligence ordinaire, ce que vous avez besoin est le tempérament de contrôler les pulsions qui obtiennent d'autres personnes en difficulté à investir ".
Afin d'obtenir votre tempérament investir droite, lu beaucoup de Warren Buffett et livres d'investissement de valeur. J'ai lu tout ce que je peux sur Warren Buffett et la valeur d'investissement et je n'ai jamais cessé d'apprendre. Je vous suggère de commencer avec quelque chose de léger comme "Comment Buffett fait» par James Pardoe. La plupart de ces livres sont disponibles au complet ou Power Books.
J'espère que j'ai répondu de façon satisfaisante à votre question. Permettez-moi de savoir si je peux être d'une aide supplémentaire.
Cordialement,
Atty. Zigfred Diaz
Le hehehee des investisseurs Guerilla 
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Bonne journée!
Merci beaucoup pour la réponse après. J'ai essayé de chercher des ebooks sur la règle n ° 1 mais il semble n'y en a pas gratuitement.
Mais de toute façon, j'ai pu obtenir quelques extraits comme le 4Ms et les 5 méthodes d'évaluation de base.
BTW, nous sommes des étudiants de haut et je suis réellement de Cebu. On nous donne 1.000.000 pesos que la capitalisation du portefeuille. Nous avons décidé d'une allocation d'actifs de 65% d'actions, 25% obligations et 10% en espèces, basé sur la tolérance au risque modérément agressif.
Horizon de temps: 5 - 7 years
Rendement attendu: 20% (?? Est-ce pratique?)
Objectif: la préservation et la croissance Capital
Stratégie: forfaitaire ou d'un placement à
Je veux juste vous demander votre opinion sur le plan d'investissement ci-dessus esp l'allocation.
Maintenant, nous en sommes à la diversification et à la sélection des titres.
Quel secteur pensez-vous est approprié d'investir dans pendant ces périodes? En fait, nous avons 'randomnly «pris certaines entreprises (compte tenu des nombreuses sociétés cotées à PSE) sans aucun fondement.
Voici la liste des secteurs:
1. Propriété
Megaworld vs Ayala Terre vs Highlands Premier
2. Aliments et boissons
Jollibee vs Universal Robina
(3 Chemicals -. Considérant toujours)
Chemrez Technologies, Inc.)?
4. Transport
PAL
5. Télécommunications
PLDT
6. IT
PhilWeb
7. Médical: (n'ont pas choisi un, mais peut-être des actions internationales plus probablement à Singapour, étant donné que c'est un point chaud pour le tourisme médical)
nous sommes encore indécis quant aux pourcentages de répartition, mais nous mettons plus de poids sur l'informatique, l'agroalimentaire, médical et des télécommunications.
Nous avons l'intention d'utiliser les méthodes d'évaluation 5 comme indiqué dans la règle n ° 1. Nous sommes informés de calculer la valeur intrinsèque de la société en tant que base pour l'évaluation cependant.
Investit dans les plus actifs et les plus fortes hausses des stocks conseillées en fonction du PSE?
Nous envisageons en utilisant des données pour les 6 derniers mois pour la comparaison et l'analyse du comportement des prix des actions avec d'autres informations qualitatives que nous espérons que nous pourrons rassembler.
whoah! mga débutants pa lang jud. hehehe Pahelp LNG sa faisabilité.
Merci beaucoup et nous apprécions votre volonté d'aider.
Nous vous devons une.
Enji: Je vais vous informer une fois que j'ai créé un poste pour vos questions ci-dessus
Est-ce votre banque de cours et de la finance?
BS comptabilité Sir
* Soupir *
Merci beaucoup.
Nous sommes tout à fait avoir un problème dans le calcul du prix de la vignette.
Nous avons utilisé la calculatrice à http://my.instacalc.com/calc/45305d39bb554e0190ed2b86f94bb0f0 mais il semble que tous les stocks, sauf pour PLDT, sont au prix moyen moyen au-dessus de leur prix d'autocollant.
Nous avons pensé que peut-être quelque chose qui ne va pas avec le ratio P / E ..
Il semble que nous avons besoin d'utiliser la moyenne de l'industrie pour le P / E. pero wla données disponibles pour cela en PSE contrairement au S & P 500.
Nous sommes toujours à la recherche d'autres alternatives stocks méthodes d'évaluation.
Actuellement, nous sommes criblage des valeurs en fonction de la douve (Big 5 numéros) critères selon Phil Town.
Merci beaucoup! Que Dieu vous bénisse!
enji: Etes-vous sûr? Vous pourriez avoir tort sur votre calcul plutôt hypothèses. Un grand nombre de stocks dans le marché boursier Philippines sont actuellement saleté becuase pas cher de la crise financière. Vous ne pouvez pas le croire, certains d'entre eux sont même de vendre au-dessous de la valeur comptable! Ayala Corporation (AC) dont le dernier de la valeur comptable sur la base du rapport annuel de 2007 se situe à 220 +. Sa vente sur le marché aujourd'hui pour les dessous du niveau 200. (Je pense que la semaine dernière sa vente quelque part à 180 +) Megaworld société (MEG) dont la valeur comptable se situe à 2.40 + est même de vendre quelque part au niveau de .50! Tu parles d'une affaire!
Certains stocks ont cependant été reselient et n'est jamais descendu en dessous de leur valeur comptable. Un exemple est SM Premier participations (SMPH) et Aliments Jollibee Corporation (JFC)
Quoi qu'il en soit, peut-être que vous aviez calculé le mauvais prix de la vignette parce que vous avez suivi strictement norme Phil Town. Nous devons nous adapter et l'appliquer au contexte philippin. J'utilise 5 grands nombres de Phil Ville et d'autres intrants utiles, mais je ne suis pas la norme ROIC il partit parce qu'il est trop élevé pour les sociétés philippines. Je suis ROE place.
Si vous pouvez faire une recherche sur "Buffetology" par Mary Buffett et David Clark qui aiderait aussi beaucoup à régler certaines des normes de Phil Ville. Quoi qu'il en soit pour vous montrer, je vous enverrai une évaluation de l'échantillon que j'ai fait avec Ayala Corporation. Faites-moi savoir si vous avez d'autres questions.
Bonne Atty jour.
Merci beaucoup pour l'aide inconditionnelle que vous mettez en place avec notre projet.
Je suis encore à étudier la feuille de calcul que vous m'avez donné. L'évaluation que vous avez fait était très complet.
Hah! Je n'aurais jamais pensé que l'investissement pourrait être que * # * # s!.
Eh bien, oui, je ne calcule le mauvais prix de la vignette parce que j'utilisais des données erronées. J'ai réalisé que les calculs que vous avez utilisé dans la feuille de calcul de la valeur intrinsèque est bien meilleur que celui qui est utilisé dans le calculateur de prix de la vignette. Il est simple par rapport à celle-ci.
Mon souci ici est la disponibilité des données, en particulier le taux de croissance du BPA et des ratios de PE. Nous devons obtenir au moins 5 années de données historiques. Nous avons déjà obtenu les états financiers de la plupart des entreprises, le plus souvent limité aux données de 2007. Ce que nous avons fait un premier consiste à calculer le taux de croissance pour la période de 2 ans. Et je crois que l'utilisation de ces taux de croissance serait tout à fait rendre les projections fiables.
Mais de toute façon, quel serait le meilleur estimateur que nous pourrions utiliser pour les projections des futurs EPS, compte tenu des limitations?
Et des suggestions sur les endroits où nous pouvons creuser plus de l'information financière?
Nous avons essayé les sites des entreprises, mais les conclusions, au plus, ne sont jusqu'en 2004
Merci encore et plus de puissance!
enji: Heureux d'être de l'aide. Juste envoyez-moi s'il ya des données dont vous avez besoin. Je pourrais peut-être aider. Je vous informerai dès que j'ai composé billets de blog à vos questions
bonne journée monsieur, je suis un investisseur de philequity fonds inc., fonds obligataire du peso de philequity et atrkimeng actions qui sont en train de faire et dans la mesure où VNI sont Concerne. Monsieur, je suis maintenant de penser à vendre toutes mes actions à partir desdits fonds communs de placement depuis mes placements sont maintenant negative16.38%, plus2.65% et negative23.40%, respectivement de près de 24% à 29% en date du 17 Mars 2009. s'il vous plaît me guider pour comprendre le marché car les stocks sont maintenant en flèche?
En outre, les pls m'aider où dois-je trouver le philippine indice boursier (EEPS) de 2005 à présenter pour m'aider à comprendre le marché boursier et / ou de fonds communs de placement.
merci beaucoup et plus de puissance.
Très sincèrement,
albert s. awat
tarlac ville
Albert: Salut! Votre question nécessite une longue réponse, je vais composer une réponse à votre réponse bientôt via un blog. Je vous informerai dès qu'il est en place.
Il ya en fait deux choses que vous devez savoir sur les stocks:
1) Comment valoriser l'entreprise.
2) Comment penser des prix.
Si vous n'avez pas le temps, je me contenterais d'acheter un fonds indiciel à faible coût ou encore, acheter PLDT qui est elle-même constituée de plus de 25% de l'indice.
Pour acheter des fonds communs de placement, la plupart du temps, ces gars-là ont publié des résultats positifs (c'est à dire la valeur des actifs nets plus élevés) et c'est l'une des raisons pour lesquelles la plupart des gens sauter dans le fonds.
La plupart du temps, les gens obtient sur le marché lorsque les prix sont à la hausse et donc avec des performances. Le plus souvent qu'autrement, il sera trop tard dans la circonscription du spectacle.
La meilleure façon d'acheter un fonds de fonds est bien géré quand c'est NAV est moindre. S'il vous plaît prendre également en considération des sujets de la taille des actifs. Fonds ayant fonds à investir plus grands auront du mal à outbeat un marché. Toutefois, vous devez penser à un fonds comme un outil à long terme pour financer votre retraite plutôt que de profiter de fluctuations de marché à court terme.
Donc, s'en tenir à un horizon de temps plus longue.
Xuzhu: Yep, comme Warren Buffett a déclaré: «En investissant régulièrement dans un fonds indiciel, le savoir-rien investisseur peut effectivement surclasser la plupart des professionnels de l'investissement.
Mais c'est ce qu'il a dit au sujet du "savoir quelque chose" investisseur:
"Si vous êtes un savoir-chose investisseur, capable de comprendre l'économie d'entreprise et de trouver cinq à dix entreprises un prix raisonnable qui possèdent d'importants avantages concurrentiels à long terme, la diversification du portefeuille conventionnel (portefeuilles actifs à base large)
Albert: Que voulez-vous dire "pls m'aident où dois-je trouver le philippine indice boursier (EEPS) de 2005 à présenter pour m'aider à comprendre le marché boursier et / ou de fonds communs de placement." Voulez-vous dire des données de marché? Je vais composer un message pour vos questions.
merci beaucoup ....
J'admire votre site Blog monsieur!
J'ai été googler "comment investir dans le PSE", puis j'ai vu votre blog.
Je veux sauver et commencer à investir et votre blog ajouté le feu à l'intérieur de moi. Je lisais série Rich Dad de Robert Kiyosaki et me suis inspiré pour commencer à investir.
Merci de m'inspirer
Emman: Vous êtes les bienvenus! Heureux d'être de contribuer à "internautes"
Bonne lecture sur le marché boursier philippin. J'ai un site similaire qui aborde également les stocks Phlippine. Je vais essayer de visiter le vôtre de temps en temps. Envoyez-moi juste si vous voulez échanger des liens.
Salut Monsieur, je viens vous ai envoyé il ya quelque temps et j'ai lu vos messages pendant 2 heures maintenant ... Je voulais vraiment faire le commerce en ligne (BPI), mais il semble que j'ai vraiment beaucoup de choses à apprendre * sigh ... Merci beaucoup pour votre poste, il a été très informatif et j'apprécie vraiment votre temps et les efforts consacrés afin de répondre aux questions des gens qui voulaient commencer à participer sur le marché boursier (comme moi)!
Question monsieur: j'ai regardé la démo de BPI trading en ligne. Avant que vous pouvez effectivement acheter / vendre des actions, vous devez entrer le volume et le prix (ce prix à l'unité?). Je ne suis pas sûr de ce prix pour entrer, puis-je entrer le cours de clôture précédent lors de l'achat ou de la vente?
Mes plus sincères remerciements pour ce blog. Merci beaucoup!
-Ashley
Ashley: Salut! Juste composé un message pour vos questions check it out http://www.zdiaz.com/2009/06/newbies-questions-to-investing-in-the-philippine-stock-market/ laissez moi un commentaire si vous avez des plus des questions
Salut ashley! Son bon de savoir que quelqu'un négociation avec BPI commerce ainsi. J'ai acheté plusieurs stocks de GLO récemment à travers bpitrade et mon premier achat c'était amusant! Si j'ai perdu environ 5pesos par stock, c'est le frisson qui me fait acheter plus. Après tout, les cours boursiers sont pas cher maintenant. J'avais des problèmes aussi bien en ce qui concerne ce prix pour entrer, j'ai appelé le service d'assistance téléphonique BPI commerce et le courtier m'a dit que vous pouvez enchérir jusqu'à trois blocs plus ou moins élevés de prix du marché actuel THR. J'espère que nous les débutants dans le marché boursier pouvons rencontrer et de parler un jour.
salut Emman! Je suis également ravi que je peux maintenant participer au marché boursier! Je sais que ce sera une expérience d'apprentissage amusante, je veux m'instruire davantage sur la façon dont les choses fonctionnent avec l'achat et la vente d'actions. Merci de laisser un commentaire, je suis plus inspiré à poursuivre ce parce que d'autres débutants ont manifesté leur soutien. cheers!
Salut. Je me demande simplement où trouver les états financiers et les rapports du change Philippines? Pourrais-je les trouver dans le site Web de PSE ou y at-il d'autres sites où ces données pourraient être implantées? Merci beaucoup!
Atty,
Avez-vous trouvé un substitut pour le "Corporate Handbook»?
Je tiens à mettre en œuvre la règle n ° 1 dans le cadre PSE, et je me demandais où trouver les numéros de 10 ans pour les grandes statistiques 5.
Pourriez-vous me diriger dans la bonne direction?
(En ligne ou papier)
Merci!
Erwin: Salut! Jusqu'à présent, il n'existe aucun substitut pour le Corporate Handbook. Avant la fin de l'année, je me rendrai en Bourse des Philippines à la recherche sur les données de l'entreprise au-delà de 1997. Je vais être curieux à ce sujet aussi. Vous ferons savoir dès que j'aurai un «substitut» à cet effet. Si le remplacement n'est pas disponible, alors je suppose que nous devrons venir creuser les données nous-mêmes.
Je prévois de venir avec une compilation de 10 ans de données si elle n'est pas disponible 
Monsieur, je suis en train de faire mes recherches sur les placements de valeur. Je veux juste savoir si je peux vous envoyer la copie des trois premiers chapitres de ma recherche et de demande pour certains de vos idées?
tnx.
boy_kololoy: Bien sûr! Envoyer à mon email.