Preguntas y respuestas sobre la bolsa de valores de Filipinas
Recibí una pregunta en mi post titulado " Aplicación de valor de la inversión en el mercado de valores de Filipinas ", y yo escribí una larga respuesta tan al comentario que decidí convertirla en una entrada de blog. La cuestión es la siguiente:
"Im todavía un estudiante y ive estado buscando acciones de valor de gran capitalización filipinas ..
tenemos un proyecto de construcción de una cartera financiera sólo quiero preguntar si cuál es el mejor método de valoración para determinar si una acción es una acción de valor? y cómo son las acciones phil clasificadas en la tapa grande o pequeña capitalización? EE.UU. ha este rango $ 5,000,000,000 ive estado buscando el mismo tipo de clasificación aplicable a los Filis. . . "- Enji
Mi respuesta es la siguiente:
Estimado Enji,
Parece que hay dos preguntas. El primero de ellos es preocupante clasificación por capitalización bursátil en la Bolsa de Filipinas y en segundo lugar es con respecto a la mejor método de valoración para determinar "las acciones de valor" en la bolsa de valores de Filipinas. Yo no me dub como un experto, pero voy a tratar de responder a su pregunta de la mejor manera que pueda.
1.) En la clasificación de la Bolsa de Valores de Filipinas por capitalización de mercado.
Capitalización de mercado (capitalización de mercado, para abreviar) se calcula multiplicando la cotización de la acción (como se vende en el mercado) por el número de acciones en circulación. Es una opinión de consenso de lo que el mercado piensa que la empresa vale la pena.
Para obtener el valor de mercado actual de las acciones inscritas en la Bolsa de Valores de Filipinas, vaya a la Bolsa de Valores de Filipinas sitio web. Vaya a "cotizaciones de mercado", situado en la barra lateral izquierda y haga clic en "Las cotizaciones bursátiles". A continuación, a la derecha se puede ver "PSE ÍNDICES COMPUESTOS Y SECTORIALES." Haga clic en "PSEI." A continuación, se mostrará una tabla que contiene la última composición del Índice de la capitalización de mercado de flotación libre.
En lo que respecta a la clasificación de capitalización de mercado, (Large Cap, con casquillo pequeño, MEDIUM CAP), este tipo de clasificación no es muy popular en las Filipinas y no se está utilizando. En realidad no tenemos un índice de capitalización. La única clasificación utilizada por la Bolsa de Valores de Filipinas es el sector o la clasificación de la industria. Es existencias se clasifican por qué sector pertenecen. (Como finanzas, productos industriales , quiero decir las empresas, la propiedad, etc ...) Si usted nota que tenemos un índice de sector en la Bolsa de Valores de Filipinas, pero no es un índice de capitalización de mercado.
Sin embargo la clasificación por capitalización bursátil en la Bolsa de Valores de Filipinas existe me he dado cuenta de algunos gestores de fondos de publicidad que invierten en "Large Cap" acciones en la Bolsa de Valores de Filipinas.
En cuanto a lo que es la base de lo que constituye "Cap Large" o "Small Cap" stocks, que yo no lo sé. Cada casa de bolsa, la bolsa e incluso cada analista individuo tiene su propia manera de determinar esto. Por ejemplo, en los EE.UU. y en todo el mundo, la regla del pulgar es que "Large Cap" se refiere a las compañías cuya capitalización de mercado es de más de $ 5 mil millones. En Filipinas no sé lo que se clasifica como "Large Cap", ya que la clasificación no se conoce muy popular en la mayoría de los materiales sobre la bolsa de valores de Filipinas.
También, como un pequeño inversor de valor, que realmente no se preocupan por capitalización de mercado, ya que no influye en mi valoración de si debo comprar o vender una determinada población. Sólo me importa el valor intrínseco de una empresa. Todos los demás datos parece "basura" e inútil a la mayoría de los inversores de valor. Además Capitalización Bursátil sólo le dice lo que piensa el mercado sobre la acción por lo que para mí es un inútil pedazo de información.
2.) Sobre el tema de la mejor método de valoración para determinar si una acción es una acción de valor
Al ser un inversor de valor y expuestos a valor de invertir mi mismo, tengo que estar sesgados al decir que "el valor de principios invertir" es el mejor método de valoración para determinar si una acción es una acción de "valor".
Tome en cuenta que la valoración de las acciones varía dependiendo de quién está haciendo la evaluación. Incluso los inversores de valor tienen diferentes maneras de evaluar si una acción es una "reserva de valor." Sin embargo, todos los inversores de valor, comparten casi los mismos principios de "valor", lo que puede atribuirse a una sola fuente y es Benjamin Graham, el decano de Wall Street que y el "padre" de la inversión de valor.
No puedo discutir con gran detalle cómo hago mis acciones valoración para determinar si una acción es una acción de valor, ya que toma mucho tiempo para escribir. Sin embargo, me puedo apuntar a la dirección de escritura. Te aconsejo hacerse con una copia del libro titulado Regla número # 1 por Phil Town. Otros dos buenos libros son "Buffettology" y "The New Buffetology" de Mary Buffett y David Clark. La mayor parte del cálculo del valor Sigo se deriva de estos tres libros.
Una vez que la idea de los libros, se puede empezar a aplicar las ideas por medio de la excavación de los datos de empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Filipinas.
Uno de mis principales problemas en invertir en la Bolsa de Valores de Filipinas es la falta de información disponible para tomar una decisión informada. A diferencia de los EE.UU., los datos disponibles para los inversores es abrumadora.
Por ejemplo, tengo un libro de guía de espesor que compré hace años de la Bolsa de Valores de Filipinas llamado "Manual Corporativo", que se subtitula como "la guía definitiva para las empresas que cotizan en la Bolsa de Valores de Filipinas" Esta guía resume la información financiera y de mercado de cada empresa que cotiza en la Bolsa de Valores de Filipinas. Aquí se incluyen los estados financieros, los precios de las acciones y relaciones P / E entre otros 1997-2002. Pedí este en algún momento de 2003. Me parece que este material muy útil.
Quería conseguir una nueva actualización una, así que fui a la Bolsa de Valores de Filipinas a finales del año pasado para obtener la copia más actualizada (2003 a 2007). Se me informó que ya no estaba disponible. Le pedí por un sustituto y me dijeron que no había ninguno disponible. Yo estaba un poco sorprendido. ¿Qué es lo que esperan los inversores a tomar una decisión informada? La única opción que quedaba era que vadear a través de los estados financieros y de la Bolsa de Valores de Filipinas informa que cavar los datos por mí mismo. Así que hice esto para algunas empresas que creo que son buenas inversiones de valor para los años 2003 a 2006.
De todos modos, permítanme dejarles con esta cita de Warren Buffett "El éxito en la inversión no se correlaciona con el CI una vez que esté por encima del nivel de 125. Una vez que tenga la inteligencia ordinaria, lo que necesita es el temperamento necesario para controlar los impulsos que reciben otras personas en problemas en invertir ".
Con el fin de obtener su temperamento invertir bien, leer un montón de libros de Warren Buffett y el valor de la inversión. He leído todo lo que pueda acerca de Warren Buffett y el valor de la inversión y nunca he dejado de aprender. Le sugiero que comience con algo ligero como "¿Cómo Buffett hace" por James Pardoe. La mayoría de estos libros están disponibles en la librería Books completamente lleno o Poder.
Espero haber respondido satisfactoriamente a su pregunta. Quiero saber si puedo ser de más ayuda.
Atentamente,
Lcdo. Zigfred Diaz
El hehehee inversor Guerilla 
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¡Buen día!
Muchas gracias por el post. Sin embargo he intentado buscar libros electrónicos en la regla # 1 parece no son gratis.
Pero de todos modos, yo era capaz de conseguir algunos pasajes, como el 4 ms y los 5 métodos de valoración básicos.
Por cierto, somos estudiantes de la UP y estoy realmente de Cebu. Se nos da 1.000.000 pesos como la capitalización de la cartera. Nos decidimos por una estructura patrimonial del 65% en acciones, 25% en bonos y 10% en efectivo, basado en una tolerancia al riesgo moderadamente agresivos.
Horizonte de tiempo: 5 - 7 años
Rendimiento esperado: 20% (??? Es práctico?)
Objetivo: la preservación de capital y el crecimiento
Estrategia: a tanto alzado o de una sola vez la inversión
Sólo quiero pedir su opinión sobre el plan de inversiones por encima de la asignación esp.
Ahora, estamos a la diversificación y la selección de valores.
¿Qué sector cree usted que es apropiado invertir en en estos tiempos? En realidad, tenemos 'ALEATORIAMENTE' recogió algunas empresas (dadas las muchas empresas que cotizan en PSE), sin ninguna base en absoluto.
Aquí está la lista de los sectores:
1. Propiedad
Megaworld vs Ayala Land vs Highlands Prime
2. Alimentos y Bebidas
Jollibee vs universal Robina
(3 Chemicals -. Sigue estudiando)
Chemrez Technologies, Inc.)?
4. Transporte
PAL
5. Telecomunicaciones
PLDT
6. Informática
PhilWeb
7. Médico: (no han elegido pero las existencias quizá internacionales más probable en Singapur ya que se trata de un punto de acceso para el turismo médico)
aún estamos indecisos en cuanto a los porcentajes de asignación, pero estamos poniendo más peso en las TI, Alimentos y Bebidas, Médica y de Telecomunicaciones.
Estamos planeando utilizar los métodos de valoración 5 como se menciona en la Regla N º 1. Nos aconsejaron que calcular el valor intrínseco de la empresa como base para la evaluación embargo.
Está invirtiendo en más activos y principales ganadores Acciones recomendables en función del PSE?
Estamos considerando el uso de datos en los últimos 6 meses para la comparación y el análisis del comportamiento de los precios de las acciones con otra información cualitativa que esperamos que podamos reunir.
whoah! mga principiantes pa lang jud. hehehe Pahelp lng sa viabilidad.
Muchas gracias y le agradecemos su voluntad de ayudar.
Te debo una.
Enji: Te informo que una vez que haya creado un puesto para las preguntas anteriores
Es el curso de la banca y las finanzas?
BS contabilidad Sir
* Sigh *
Muchas gracias.
Estamos bastante tener un problema en el cálculo del precio de etiqueta.
Se utilizó la calculadora en http://my.instacalc.com/calc/45305d39bb554e0190ed2b86f94bb0f0 sin embargo, parece que todas las acciones, a excepción de PLDT, tienen un precio medio muy por encima de sus precios de etiqueta.
Estábamos pensando que tal vez algo está mal con la relación P / E ..
Parece que tenemos que utilizar el promedio de la industria para el P / E. Pero wla datos disponibles para que en PSE a diferencia de S & P 500.
Todavía estamos buscando otros métodos de valoración de valores alternativos.
Actualmente, estamos investigando las acciones basadas en el foso (Big 5 números) los criterios según Phil Town.
¡Muchas gracias! Que Dios los bendiga!
enji: ¿Está seguro? Usted podría estar equivocado en sus cálculos y no suposiciones. Una gran cantidad de acciones en la bolsa de valores de Filipinas en este momento son la suciedad becuase barato de la crisis financiera. Usted no lo crea, algunos de ellos incluso vendiendo por debajo del valor libro! Ayala Corporation (AC), cuyo último valor contable basado en el informe anual de 2007 está en algún lugar en el 220 +. Su venta en el mercado ahora por debajo del nivel 200. (Creo que la semana pasada la venta de algún lugar en 180 +) Megaworld corporación (MEG), cuyo valor contable es un sitio en el 2,40 + es aún vendiendo en algún lugar en el nivel de 0,50! Hablar de una ganga!
Sin embargo, algunas poblaciones han sido reselient y nunca ha caído por debajo de su valor contable. Un ejemplo es SM primer explotaciones (SMPH) y Alimentos Jollibee Corporation (JFC)
De todos modos, tal vez usted había calculado el precio de etiqueta mal porque ha seguido estrictamente la norma de Phil Town. Tenemos que ajustar y aplicarlo al contexto filipino. Utilizo 5 grandes números de Phil Town y otros insumos útiles, pero no sigo la norma ROIC se puso porque es demasiado alto para las empresas filipinas. Sigo ROE lugar.
Si usted puede hacer una investigación sobre "Buffetology" de Mary Buffett y David Clark, que también sería de mucha ayuda en el ajuste de algunos de los estándares de Phil Town. De todos modos que le muestre, te enviaremos por correo electrónico una evaluación muestra que hice con Ayala Corporation. Déjeme saber si usted tiene más preguntas.
Bueno Atty días.
Muchas gracias por la ayuda incondicional que usted está poniendo al día con nuestro proyecto.
Todavía estoy estudiando la hoja de trabajo que me has dado. La evaluación que hizo fue muy completo.
Hah! Nunca pensé que la inversión podría ser que * # * # s?!.
Bueno, sí, lo hice calcular el precio de etiqueta equivocado porque yo estaba usando los datos erróneos. Me di cuenta de que los cálculos que utilizó en la hoja de cálculo para el valor intrínseco es mucho mejor que la utilizada en la calculadora de precio de etiqueta. Fue sencillo con respecto a este último.
Mi preocupación aquí es la disponibilidad de los datos, especialmente la tasa de crecimiento del BPA y ratios PER. Tenemos que llegar al menos 5 años de datos históricos. Ya hemos obtenido los estados financieros de la mayoría de las empresas, por lo general se limita a los datos de 2007. Lo que inicialmente hicimos es calcular la tasa de crecimiento para el período de 2 años. Y creo que el uso de estas tasas de crecimiento sería bastante hacer que las proyecciones fiables.
Pero de todos modos, ¿cuál sería el mejor estimador que podríamos utilizar para las proyecciones de los futuros EPS, dadas las limitaciones?
Y alguna sugerencia sobre donde podemos excavar más de la información financiera?
Probamos los sitios de las empresas, sino las conclusiones, a lo sumo, son sólo hasta 2004
Gracias de nuevo y más poder!
enji: Me alegra ser de ayuda. Apenas envíeme por correo electrónico si hay algunos datos que necesita. Yo podría ser capaz de ayudar. Te informaremos una vez he compuesto blogs para sus preguntas
buen día, señor, soy un inversionista de philequity fondo inc., fondo de bonos peso philequity y atrkimeng equidad que ahora lo están haciendo bien en cuanto a navs son preo. señor, ahora estoy pensando en vender mis acciones de los fondos de inversión dijo que desde mis inversiones están negative16.38%, plus2.65% y negative23.40%, respectivamente, de casi el 24% y el 29% del 17 de marzo de 2009. por favor me guía para entender el mercado ya que los stocks están disparando?
aún más, los pls me ayudan cuando debo encontrar el filipino índice de la bolsa (PSEI) desde 2005 hasta el presente para ayudarme a entender el mercado de valores y / o fondos de inversión.
muchas gracias y más poder.
Muy atentamente,
albert s. awat
ciudad tarlac
Albert: Hola! Su pregunta requiere una respuesta larga así que voy a componer una respuesta a su respuesta pronto a través de una entrada en el blog. Yo le informaremos una vez que se ha terminado.
En realidad, hay dos cosas que usted necesita saber acerca de las acciones:
1) ¿Cómo valorar el negocio.
2) ¿Cómo pensar en los precios.
Si usted no tiene el tiempo, me conformaría con la compra de un fondo de índice de bajo costo o de forma alternativa, comprar PLDT que es en sí consta de más de 25% del índice.
Para la compra de los fondos de inversión, la mayoría de las veces estos chicos han publicado resultados positivos (es decir, valores de los activos netos más altos) y esa es una de las razones por la mayoría de la gente salta en el fondo.
La mayoría de las veces, la gente se mete en el mercado cuando los precios están subiendo y así con las actuaciones. La mayoría de las veces, usted será demasiado tarde en montar el espectáculo.
La mejor manera de comprar un fondo de fondo bien gestionado es cuando la NAV es menor. Por favor, también tenga en cuenta que el tamaño importa activos. Los fondos con mayores fondos invertibles tendrán dificultades para outbeat un mercado. Sin embargo, usted debe pensar en un fondo como una herramienta de largo plazo para financiar su jubilación en lugar de aprovecharse de giros del mercado a corto plazo.
Así que mantente en un horizonte de tiempo más largo.
Xuzhu: Sí, como Warren Buffett dijo: "Al invertir periódicamente en un fondo de índice, el inversionista no sabe nada en realidad puede superar a la mayoría de los profesionales de la inversión.
Sin embargo, esto es lo que dijo sobre el "saber algo" inversor:
"Si usted es un inversor know-algo, capaz de entender la economía empresarial y encontrar nueve y cincuenta y cinco empresas bastante sensato que poseen importantes ventajas competitivas a largo plazo, la diversificación de la cartera convencional (carteras de activos basados en líneas generales)
Albert: ¿Qué quiere decir "pls me ayudan cuando debo encontrar el filipino índice de la bolsa (PSEI) desde 2005 hasta el presente para ayudarme a entender el mercado de valores y / o fondos de inversión." ¿Se refiere a los datos del mercado? Voy a escribir un mensaje para sus preguntas.
muchas gracias ....
Admiro tu blog señor!
Yo estaba buscando en Google "cómo invertir en el PSE" entonces vi tu blog.
Quiero salvar y empezar a invertir y su blog agregué el fuego dentro de mí. Estaba leyendo la serie Padre Rico Robert Kiyosaki y se inspiró para empezar a invertir.
Gracias por inspirarme
Emman: Ustedes son bienvenidos! Me alegra ser de ayuda para "internautas"
Niza Lee en el mercado de valores filipino. Tengo un sitio similar que también fuerza a las poblaciones Phlippine. Voy a tratar de visitar el suyo de vez en cuando. Sólo tienes que enviar por correo si usted quiere intercambiar enlaces.
Hola Señor, acabo envié hace un tiempo y he estado leyendo sus posts durante 2 horas, ahora ... Tenía muchas ganas de hacer el comercio en línea (BPI), pero parece que realmente tiene un montón de cosas que aprender * sigh ... Muchas gracias por su puesto, que ha sido muy informativo y realmente aprecio su tiempo y esfuerzo empleados con el fin de atender a las preguntas de la gente que quería empezar a participar en el mercado de valores (como yo)!
Pregunta señor: Miré la demo de BPI comercio en línea. Antes de que usted puede comprar / vender acciones, debe introducir el volumen y los precios (es el precio por unidad?). No estoy seguro de lo que el precio para entrar, no entro en el precio de cierre anterior al comprar o vender?
Mi más sincero agradecimiento por este blog. Gracias tan mucho!
Ashley-
Ashley: ¡Hola! Sólo un compuesto puestos para sus preguntas échale un vistazo http://www.zdiaz.com/2009/06/newbies-questions-to-investing-in-the-philippine-stock-market/ gota me un comentario en caso de tener más preguntas
Hola ashley! Es agradable saber que alguien de comercio con el comercio bpi también. Compré varias poblaciones de GLO recientemente a través bpitrade y mi primera compra fue muy divertido! Aunque he perdido todo 5pesos por población, es la emoción que hace que me compro más. Después de todo, los precios de las acciones son baratas ahora. Yo estaba teniendo problemas también con respecto a qué precio para entrar, llamé a la línea de ayuda bpi comercio y el agente me dijo que usted puede hacer una oferta hasta tres bloques mayores o menores de THR precio de mercado actual. Espero que los novatos en el mercado de valores podemos conocer y hablar alguna vez.
hi emman! También estoy encantado de que ahora puedo participar en el mercado de valores! Sé que va a ser una experiencia de aprendizaje divertida, quiero educarme más en cómo funcionan las cosas con la compra y venta de acciones. gracias por dejar un comentario, estoy más inspirado para seguir esta causa otros novatos están mostrando su apoyo. saludos!
Hola. Me pregunto dónde encontrar los estados financieros y los informes de bolsa de Filipinas? Que pude encontrar en el sitio web de PSE o hay otros sitios donde se podrían encontrar estos datos? ¡Muchas gracias!
Atty,
¿Has encontrado un sustituto para el "Manual de las empresas"?
Quiero poner en práctica la regla # 1 en el entorno del PSE, y me preguntaba dónde conseguir los números de 10 años para los 5 grandes estadísticas.
¿Podría señalarme en la dirección correcta?
(En línea o impresa)
¡Gracias!
Erwin: Hi! Hasta el momento no hay sustituto para el manual corporativo. Antes de que termine el año, voy a visitar la Bolsa de Filipinas a la investigación sobre datos de la empresa más allá de 1997. Voy a indagar sobre este asunto también. Haremos saber una vez que tengo un "sustituto" para esto. Si el sustituto no está disponible, entonces supongo que tendremos que venir cavar los datos mismos.
Estoy pensando en subir con una recopilación de 10 años de datos si no se dispone de 
Sir, actualmente estoy haciendo mi investigación sobre el valor de la inversión. Sólo quiero preguntar si yo pueda enviar la copia de los tres primeros capítulos de mi investigación y solicitud de algunas de sus ideas?
tnx.
boy_kololoy: ¡Claro! Envíalo a mi correo electrónico.