zdiaz.com

Jeg har besvaret flere spørgsmål fra en studerende fra University of the Filippinerne-Cebu om at investere i den filippinske aktiemarkedet. Hidtil har mine svar er indeholdt i posten med titlen "Spørgsmål og svar om den filippinske børsen "og" Den bedste aktivfordeling strategi at følge. "

Som jeg tidligere har bemærket, da den stillede spørgsmål kræver lidt lange svar, har jeg besluttet at gøre det til en serie af blogindlæg af flere grunde. Først så jeg kan få noget at skrive i min blog, det andet, for søgeord baghold og for det tredje en eller anden måde dele viden og bevidsthed til offentligheden med hensyn til aktiemarkedet og værdi investering.

Et af de stillede spørgsmål var, at hvis det antages en 20% afkast på aktiemarkedet er praktisk muligt. Her er mit svar på spørgsmålet.

Kære Enji

Afkastningsgrad eller på anden måde kendt som "forrentning af investeringen" er defineret af Wikipedia som "forholdet af penge vundet eller tabt (realiserede eller urealiserede) på en investering i forhold til det investerede beløb."

De fleste investorer ser dette som en af ​​de vigtigste faktorer til at overveje, når man overvejer en investering. I virkeligheden "afkast" er det første spørgsmål som regel spurgt, når en investor præsenteres med en investering forslag. Afkast er ofte forbundet med en vis periode.

Mest værdi investorer i aktiemarkedet overholde en "købe og hold" strategi dermed afkast er ofte beregnet årligt. De har også "re-investere", hvad de har vundet. Det er populært kendt som "blanding". Derfor fleste value-investorer beregne for "afkast sammensat årligt"

Så spørgsmålet, som ikke kun value investorer, men alle investorer ansigt er det, hvor meget er en passende forrentning af? Hvad er "bench mark" afkast, hvor alle investeret bør måles mod? For eksempel på din bank fortæller dig at sætte dine penge i en tid indlånskonto stiger med 5% forrentning forstærkes årligt, betragtes dette som en god investering?

For at besvare spørgsmålet korrekt, vi er nødt til at overveje tre ting. Det er inflation, beskatning, og den højeste forrentning af den sikreste investering.

Wikipedia definerer inflation som "en stigning i det generelle niveau for priserne på varer og tjenesteydelser i en økonomi i løbet af en periode." Det æder værdien af ​​penge. P 100 nu, måske ikke, hvad det kan være værd at 10 år fra nu på grund af stigningen i priserne på varer og tjenesteydelser.

Beskatning af kurset er, hvad regeringen får fra sine borgere. Beskatning er justerbar afhængigt luner dem, der sidder i regeringen.

Den højeste afkast for den sikreste investering er naturligvis statsobligationer. Grunden til dette er, fordi disse er bakket op af regeringen, så medmindre regeringen går konkurs så er det usandsynligt, at regeringen vil Renegade sin forpligtelse.

Så hvordan disse tre faktorer giver fingerpeg i databehandling til en passende forrentning?

Samspillet mellem disse tre faktorer er udførligt omtalt i bogen "Buffetology" af Mary Buffett og David Clark. (For dem af jer, der ønsker at få et eksemplar af bogen Buffetology klik her for at få det på min Guerilla blogger eStore ) Ifølge forfatterne, Warren Buffett insisterer på, at den minimale afkast for en bestemt investering ikke skulle falde under 15% . Grunden til denne forklares i kapitel 25 af bogen. Ifølge forfatterne, bare at bo selv med inflation og skat ville du brug for en 7,2% afkast af investeringen. De har endvidere konkluderet, at "at have en reel stigning i velstand, er det nødvendigt, at afkastet på din formue være mindst svarer til virkningen af ​​skat og inflation."

Forfatterne fortsætter yderligere, at hvis du investerer i obligationer med en årlig blanding afkast på 8%, du ville ende op med et afkast på kun 0,5% (8% mindre 31% indkomstskat, mindre 5% inflation) Hvis inflation justeres til 9%, så du ender op med nogen forrentning på alle. Så med dette i tankerne, giver det ingen mening at investere i statsobligationer eller enhver kaution for den sags skyld, der tilbyder en årlig afkast under 8%.

Buffett elsker at have en bred margin af sikkerhed og hans definition af en sikkerhedsmargin er altid 50% mere, det er derfor, han insisterer på at 15% afkast. Mindre inflation og skat, er han altid sikres en vækst på omkring 8% forrentning sammensat årligt. (Af den måde, han insisterer på en bedrift periode med "evigt" for at undgå skatter. Så han næsten ikke sælger sine opkøb)

I Buffetology forfatterne har antaget en gennemsnitlig inflation på omkring 5% og en gennemsnitlig skat på indkomst på 31%. Disse priser er gældende i den amerikanske indstilling. Men i den filippinske indstilling mest finansiel planlægger den opfattelse, at den gennemsnitlige inflation er på 7%. Skatter, PSE honorarer mv udgør omkring 13%. Det fortæller os, at vi har brug for omkring 7,1% at bo selv med inflation og skat.

Da vi brug for omkring 7,1% afkast at bo selv med inflation og skat er derfor vi bør insistere på en 15% afkast, ligesom de forfattere foreslået af Buffetology foreslået.

Med hensyn til om, hvorfor det er vigtigt at overveje statsobligationer, da de betragtes som "stabil" og "sikker" så giver det mening, at alle tilbydes investeringer skal måles i forhold til afkast af statsobligationer. For eksempel, hvis du har udregnet, at en bestand kun vil give en 8% forrentning af din investering så er det bedre at investere i en statsobligation, der giver en konsekvent 8% afkast i betragtning af de svingninger i et aktiemarked investering. Men hvis du er lidt sikker på, at afkast af en bestemt bestand er over en over 15%, end det ville være klogere at sætte dine penge i aktiemarkedet, snarere end statsobligationer.

Nu, hvor vi har lært, at den minimale afkast, som vi bør insistere for en investering bør være 15%, går vi tilbage til dit oprindelige spørgsmål, hvis det er muligt at få en 20% afkast på aktiemarkedet.

Warren Buffett har en gennemsnitlig forrentning på ca mere end 20% forværres årligt (Hans gennemsnitlige forrentning for sit partnerskab fra 1957 til 1969 er 29,5%. Den gennemsnitlige forrentning af hans holdingselskab, Berkshire Hathaway er næsten 20% siden 1990'erne. (Det betyder, at $ 1,000.00 investeret med Buffett i 1957 vil anslået til at være værd $ 20,283,868.03 i 50 år på 20% om året)

Så hvis Oracle i Omaha kan få en 20% sammensat gennemsnitlige forrentning pr år er det muligt at få denne form for forrentning i den filippinske aktiemarkedet?

Selvfølgelig! Værdi investere principper fungerer i nogen form for aktiemarkedet miljø. Jeg skrev et indlæg med titlen " Anvendelse af værdi at investere i den filippinske aktiemarkedet . "Du kan se derinde, at investeringer i Jollibee, Globe og Megaworld Corporation fra 1997 til 2007 vil give dig en årlig sammensat afkast på mere end 25% pa . Så du kan se, at det langt bedre at købe aktier end mobiltelefoner .

Så med hensyn til spørgsmålet om en 20% årlig sammensat afkast er rimeligt, svaret er bekræftende. Men at være på den sikre side, bare antage en 15% forrentning ligesom Buffett gør. Hvis det viser sig at være mere end det, der sandsynligvis vil være, hvad Buffett har oplevet, end du gør dine kunder meget glad faktisk. Altid følge princippet om "Under løfte over leverer."

Jeg vil besvare dine spørgsmål på diversificering og sikkerhed valg i en anden stilling.

Med venlig hilsen,

Den Guerilla Investor

Hej! mit navn er Zigfred Diaz, Tak for at besøge min personlige blog! Gå aldrig glip af et indlæg fra denne blog. Abonner på min fulde feeds for fri. Klik her for at abonnere på zdiaz.com via e-mail

Du kan også vælge at besøge mine andre blogs. Klik her for at lære lager markedsføring investere . Klik her for at lære mere om, hvordan Tjen penge online . Besøg min rejseblog for at lære mere om fantastiske rejser ideer .